Manipulieren und Unterdrücken Zentralbanken die Goldpreise?

Die Unterdrückung des Goldpreises durch die Zentralbanken der Welt ist eine gut dokumentierte Tatsache, so der Edelmetallexperte Ronan Manly von BullionStar in Singapur.
Zentralbanken haben eine lange und bunte Geschichte der Manipulation des Goldpreises. Diese Manipulation hat im Laufe der Jahre viele Formen angenommen. Es sollte auch nicht verwundern, dass die Zentralbanken in den Goldmarkt eingreifen, da sie auch in alle anderen Finanzmärkte eingreifen. Es wäre naiv zu glauben, dass der Goldmarkt anders sein sollte.
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Tatsächlich ist Gold ein Sonderfall. Gold für Zentralbanker ist wie die Sonne für Vampire. Sie haben Angst davor, aber in gewisser Weise sind sie in Ehrfurcht davor. Erschrocken, da Gold ein Inflationsbarometer und ein Indikator für die relative Stärke der Papierwährungen ist. Der Goldpreis beeinflusst die Zinssätze und Anleihekurse. Aber Zentralbanker (die ihren Job kennen) sind auch in Ehrfurcht vor Gold, da sie den Wert und die Macht des Goldes innerhalb des internationalen Währungssystems respektieren und verstehen und die Bedeutung von Gold als Reservewährung verstehen.
Die Zentralbanken sind sich also des Goldes sehr bewusst, sie halten große Mengen davon in ihren Tresoren als Wertaufbewahrung und als Finanzversicherung, aber sie sind auch ständig auf der Hut vor einem völlig freien Goldmarkt, in dem sie zumindest keinen Einfluss auf die Preisrichtung und die Marktstimmung hätten.
Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) taucht häufig in der Goldpreismanipulation als zentraler Koordinationsort auf und ist die leitende Hand hinter vielen der Goldpreisunterdrückungspläne. Das gilt für alle Jahrzehnte von den 1960er Jahren bis in die 2000er Jahre hinein. Wenn Sie mehr über die Manipulation des Goldpreises der Zentralbank wissen wollen, ist die BIZ ein guter Ausgangspunkt. Leider ist die BIZ ein Gesetz auf sich selbst und haftet niemandem, außer den Mitgliedern der Zentralbanken.
In den 1960er Jahren wurde die Manipulation des Goldpreises durch die Zentralbank im öffentlichen Bereich, vorwiegend über den Londoner Gold Pool, durchgeführt. Dies geschah in der Ära eines festen offiziellen Goldpreises von 35 $ pro Unze. Hier hielten das US-Finanzministerium und ein Konsortium westeuropäischer Zentralbanken den Goldpreis explizit bei 35 $ pro Unze, koordinierten ihre Operationen von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) in Basel, Schweiz, und nutzten die Bank of England in London als Transaktionsagent. Diese Kursmanipulation brach im März 1968 zusammen, als dem US-Finanzministerium das gute Liefergold ausging, was den Schritt zu einem "freien Markt" des Goldpreises auslöste. 
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Die Zentralbanken drückten die Goldpreise in den 1970er Jahren weiter, und zwar sowohl durch Bemühungen, Gold zu demonetisieren als auch physisches Gold in den Markt zu werfen, um die Preisbewegung zu dämpfen. Diese Verkäufe waren einseitig, z.B. US-Treasury-Goldverkäufe 1975 und 1978-1979 sowie koordinierte (und von den USA orchestrierte) z.B. IWF-Goldverkäufe in den Jahren 1976-1980.
Die Absprachen zur Manipulation des Preises gingen auch in den Untergrund, zum Beispiel Ende 1979 und Anfang 1980, als der Goldpreis in die Höhe schoss, trafen sich dieselben Zentralbanken des Londoner Goldpools auf Geheiß des US-Finanzministeriums und der US-Notenbank in der Schweiz erneut bei der undurchsichtigen BIZ, um einen neuen und geheimnisvollen Goldpool zu lancieren, um den Goldpreis zu "regulieren". Dies war im Wesentlichen eine Wiederbelebung des alten Goldpools oder Gold Pool 2.0.
Diese Treffen, über die wenig bekannt ist, wurden von den G10-Zentralbankgouverneuren abgehalten, d.h. auf den höchsten Ebenen der Weltfinanzen. Alle Diskussionen sind schwarz auf weiß in den Archiven der Bank of England dokumentiert und können auf der Website von BullionStar nachgelesen werden.
Die Formulierungen in diesen Diskussionen sind sehr aufschlussreich und zeigen die Verachtung, die Zentralbanker gegenüber einem frei funktionierenden Goldmarkt empfinden.
In diesen Meetings werden u.a. folgende Sätze verwendet:
"Es besteht die Notwendigkeit, die Psychologie des Marktes zu durchbrechen" und "keine Frage einer dauerhaften Stabilisierung des Goldpreises, lediglich zu einem kritischen Zeitpunkt, der ihn innerhalb eines Zielgebiets hält" und "den Preis innerhalb eines sich bewegenden Bandes zu stabilisieren" und "es wäre einfach und schön für die Zentralbanken, den Preis hart und schnell nach unten zu drücken".
Und diese Treffen der wichtigsten Zentralbanker fanden Anfang 1980 statt, elf Jahre nach dem Londoner Gold Pool und acht Jahre nach dem Verzicht des US-Finanzministeriums auf seine Zusage vom August 1971, ausländische US-Dollarbestände in Gold umzuwandeln.
Ob dieser neue BIS-Goldpool in den 80er Jahren ausgerollt wurde, steht zur Diskussion, aber er wurde von den Gouverneuren der BIZ monatelang auf breiter Front diskutiert und könnte in einer Form eingeführt worden sein, die den Ölproduzenten physisches Gold zur Verfügung stellen würde (Gold für Ölhandel), ohne eine Rakete unter den Goldpreis zu stellen. Ihre Hauptsorge bestand darin, den Ölproduzenten im Nahen Osten die Möglichkeit zu geben, Gold für Öl zu erwerben, ohne den Goldpreis nach oben zu drücken.

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Die Bank of England war in den 1980er Jahren auch an der Beeinflussung der Preise in den Londoner Gold Fix-Auktionen beteiligt, in dem, was ein ehemaliger Mitarbeiter der Bank of England euphemistisch als "Helfen bei den Fixes" bezeichnete. Und die Bank of England hat in den achtziger Jahren sogar gelegentlich Terminologie wie "Glättungsoperationen" und "Stabilisierungsoperationen" verwendet, wenn sie von koordinierten Bemühungen der Zentralbank zur Kontrolle des Goldpreises spricht.
Wahrscheinlich sind zwei der einflussreichsten Veränderungen auf dem Goldmarkt in der Neuzeit strukturelle Veränderungen am Goldmarkt, die die Goldnachfrage weg vom physischen Gold und hin zum Papiergold lenken. Diese beiden Änderungen betrafen die Einführung von nicht zugeordneten Konten und von fraktionierten Goldbeständen auf dem Londoner Goldmarkt ab den 1980er Jahren und die Einführung von Goldtermingeschäften in den USA im Januar 1975.
Beim nicht zugeordneten Goldhandel im Londoner OTC-Markt werden Goldhandelsgeschäfte in bar abgewickelt, und es gibt selten physische Goldlieferungen. Die Handelspositionen sind lediglich Forderungen gegen Edelmetallbanken, die nicht in der Nähe der Goldmenge halten, um die Forderungen zu untermauern. Nicht zugeteiltes Edelmetall ist daher nur eine synthetische Papiergoldposition, die eine Exposition gegenüber dem Goldpreis bietet, aber nicht die Nachfrage nach physischem Gold antreibt.
Als Goldfutures im Januar 1975 in den USA eingeführt wurden, war der Hauptgrund für ihre Einführung, nach Angaben eines Kabels des US-Außenministeriums zu dieser Zeit, eine Alternative zum physischen Markt zu schaffen, die die Nachfrage nach Gold absaugt und einen Handel schafft, der den physischen Markt in den Schatten stellt, und der auch die Volatilität erhöht, was wiederum Investoren davon abhalten würde, in physisches Gold zu investieren. Gold-Futures werden auch teilweise gesichert und überwiegend in bar abgerechnet, und ihr Handelsvolumen ist ein astronomisches Vielfaches des tatsächlichen Liefervolumens.
Zentralbanken als Regulatoren der Finanzmärkte sind daher letztendlich dafür verantwortlich, dass die Entstehung von Mindestreservegoldhandel in London und New York ermöglicht wird. Dieser Handel untergräbt die Nachfrage nach physischem Gold und ermöglicht die Bildung des Weltgoldpreises an diesen synthetischen Goldhandelsplätzen. Preisfindung findet nicht auf physischen Goldmärkten statt. Sein geschieht in den Londoner OTC- (nicht zugeteilt) und COMEX-Derivatemärkten. Dies ist also auch eine Form der Manipulation des Goldpreises, da die Zentralbanken wissen, wie diese Märkte funktionieren, aber sie tun nichts, um gegen die im Wesentlichen Gold-Ponzi-Schemata vorzugehen.
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Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass die Zentralbanken gegenüber dem Papiergold genauso hart waren, wie sie es jetzt auf den Krypto-Währungsmärkten zu sein scheinen. Stellen Sie sich jetzt vor, wenn die Zentralbanken den fraktionierten Goldhandel verbieten oder Angst einjagen, genauso wie sie es bei den Kryptowährungen tun? Was passieren würde, wäre, dass die Goldmarktteilnehmer in Panik geraten und ihre Papierpositionen auflösen würden, was eine Trennung zwischen Papiergold und physischen Goldmärkten zur Folge hätte. Indem die Zentralbanken und ihre Aufsichtsbehörden die fraktionierte Struktur des Handels an den Goldmärkten nachsichtig behandeln, fördern sie implizit Aktivitäten, die sich dämpfend auf den Goldpreis auswirken.
Der Goldkreditmarkt, der sich hauptsächlich auf London konzentriert, ist ein weiterer Bereich, in dem die Zentralbanken die Möglichkeit haben, den Goldpreis zu begrenzen. Hier übertragen die Zentralbanken ihre physischen Goldbestände an die Goldbanken, und dieses physische Gold kommt dann auf den Markt. Diese Transaktionen können entweder in Form von Gold-Darlehen oder Gold-Swaps erfolgen. Dieses zusätzliche Angebot an Gold durch die Kredite und Swaps stört das bestehende Gleichgewicht der Angebotsnachfrage und wirkt sich somit deprimierend auf den Goldpreis aus.
Der Goldkreditmarkt ist völlig undurchsichtig und geheimnisvoll, ohne obligatorische oder freiwillige Berichterstattung durch die Kreditgeber der Zentralbanken oder die Kreditnehmer der Edelmetallbanken. Die Bank of England spielt eine wichtige Rolle auf dem Markt für Goldkredite, da das bei der Kreditvergabe verwendete Gold fast ausschließlich aus dem Depotbestand der Zentralbank in den Tresoren der Bank of England stammt.
Es gibt folglich null informationelle Effizienz in der Goldleihe, und das ist die Art und Weise, wie die Zentralbanken es mögen. Darüber hinaus wird die Informationsfreiheit bei der Beantragung von Auskünften über Goldkredite fast immer von den Zentralbanken abgeschossen, manchmal sogar aus Gründen der"nationalen Sicherheit".
Viele Zentralbanken haben ihr Gold schon vor langer Zeit ausgeliehen und halten in ihrer Bilanz nur eine"Goldforderung", eine Forderung gegen eine Edelmetallbank oder eine Edelmetallbank. Diese Edelmetallbanken überrollen die Haftung gegenüber der Zentralbank jahrelang, und das ursprüngliche Gold ist längst verschwunden. Da das Gold der Zentralbank niemals unabhängig geprüft wird, gibt es keine unabhängige Bestätigung für das Gold, das die Zentralbanken für sich beanspruchen.
Goldforderungen sind eine weitere Fiktion, die es den Zentralbanken erlaubt, unter dem Radar des Goldkreditmarktes zu fliegen, und die Zentralbanken unternehmen große Anstrengungen, um sicherzustellen, dass der Markt die Größe und Existenz der ausstehenden Goldforderungen und des Swaps nicht kennt.

Im Februar 1999 war die BIZ erneut der Nexus für geheimnisvolle Diskussionen über den Goldmarkt, als eine Reihe der großen mächtigen Zentralbanken den IWF im Grunde genommen anordnete, eine Änderung der Rechnungslegung aufzugeben, die die Gold- und Goldforderungen in zwei getrennte Positionen in Zentralbankbilanzen und Rechnungsabschlüssen aufgeteilt hätte. Diese Diskussionen sind im IWF-Dokument dokumentiert.
Diese Änderung der Rechnungslegung hätte ein Licht auf die Größenordnung der weltweiten Goldkredite der Zentralbank geworfen, Informationen, die den Goldpreis weitaus höher getrieben hätten.
Jedoch übte eine Gruppe der großen Zentralbanken in Europa, bestehend aus der Bank of England, der Bundesbank, der Bank de France und der Europäischen Zentralbank (EZB) Druck aus, um diesen Plan zu torpedieren, da sie sagten, dass "Informationen über Goldkredite und -swaps sehr marktsensitiv" seien und dass der IWF "nicht die getrennte Offenlegung solcher Informationen verlangen sollte, sondern stattdessen alle monetären Goldaktiva, einschließlich Gold auf Leihbasis oder unter Swap-Vereinbarungen, als einen einzigen Datenpunkt behandeln sollte".

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Die Zentralbanken verkaufen zeitweise auch grosse Mengen Gold, wie z.B. die Schweizer Goldverkäufe Anfang der 2000er Jahre und die Goldverkäufe der Bank of England Ende der 1990er Jahre während die Details solcher Goldverkäufe stets geheim gehalten werden und die Motivationen variieren können, wie z.B. die Rettung von Goldbanken oder die Umverteilung von Beständen an andere Zentralbanken, hat die Auswirkung dieser Goldverkäufe in der Regel negative Auswirkungen auf den Goldpreis. So sind Goldverkaufsankündigungen eine weitere Taktik, die die Zentralbanken anwenden, um den Druck auf den Preis zeitweise aufrechtzuerhalten.  
Es gibt viele Beispiele dafür, dass Zentralbanker über Interventionen auf dem Goldmarkt diskutieren. Im Juli 1998 sagte der ehemalige Vorsitzende der Federal Reserve, Alan Greenspan, vor dem US-Kongress aus, dass "die Zentralbanken bereit sind, Gold in zunehmenden Mengen zu leasen, sollte der Preis steigen".
Im Juni 2005 sagte William R. White von der BIZ in der Schweiz, dass eines der Ziele der Zentralbank-Kooperation darin bestehe, "gemeinsame Anstrengungen zu unternehmen, um die Vermögenspreise (insbesondere Gold und Devisen) unter Umständen zu beeinflussen, wo dies als nützlich erachtet werden könnte".
Im Jahr 2008 hat die BIZ am Hauptsitz in der Schweiz in einer Präsentation vor den Zentralbanken sogar erklärt, dass eine der Dienstleistungen, die sie anbietet, Interventionen am Goldmarkt sind.
Im Jahr 2011 hat einer der Goldhändler der BIZ sogar in seinem LinkedIn-Profil angegeben, dass er unter anderem für das Liquiditätsmanagement für Interventionen zuständig ist. Nachdem dies veröffentlicht wurde, änderte er schnell sein LinkedIn-Profil.

Quelle u.a: BullionStar in Singapur.