Der Leitfaden für Anfänger zum Investieren in Gold

Gold ist einfach zu verstehen, aber es kann eine komplexe Investition sein, wenn man bis ins Detail geht. Hier ist alles, was Sie wissen müssen.

Stellen Sie sich vor, Sie sitzen in einem Wasserstrahl mit einer Metallpfanne und hoffen verzweifelt, einen kleinen gelben Schimmer zu sehen. Dieser Blitz wäre Licht, das von Gold reflektiert wird, dem Metall, das man in den frühen 1850er Jahren auf einem Kontinent gefunden haben könnte. Aber warum? Was ist so besonders an Gold, dass die Menschen bereit waren, ihr Leben zu entwurzeln, in der Hoffnung, dieses Edelmetall zu finden? Und, was noch wichtiger ist, warum nimmt Gold in unserer Weltwirtschaft immer noch einen so prominenten Platz ein? Ist hier die Einleitung zum Gold, das Sie benötigen, bevor Sie anfangen, in ihm zu investieren, einschließlich einen Blick an Ihren Wahlen -- Schmucksachen, Münzen, Goldbarren, Goldbescheinigungen, Börse-gehandelte Kapital (ETFs), Investmentfonds, Terminkontrakte, Goldbergbauaktien und Goldströmen und Abgabeunternehmen -- und eine Diskussion der besten Goldanlagestrategie für Anfänger.

Was ist Gold?
Gold ist ein Element, das in der Metallgruppe kategorisiert ist; sein chemisches Symbol ist Au. Es ist unglaublich weich und formbar. Tatsächlich kann eine einzige Unze Gold zu einem dünnen Blech von bis zu 5 Quadratmetern geschlagen werden. Die Dicke eines solchen Blattes, das als Blattgold bezeichnet wird, wäre geringer als die Dicke eines menschlichen Haares. Die Formbarkeit von Gold ist einer der Hauptgründe, warum es für die Herstellung von Schmuck verwendet wird. Es ist so weich, dass es mit anderen Metallen gemischt werden muss, um seine Festigkeit zu erhöhen, damit es dem täglichen Gebrauch standhalten kann. Gold ist auch ein guter Leiter, eine Eigenschaft, die in der jüngeren Menschheitsgeschichte nach der Nutzung der Elektrizität wichtig war.

Jede Unze Gold ist im Grunde genommen die gleiche wie jede andere Unze. Es gibt keine Möglichkeit für ein Unternehmen, mit dem Gold, das es produziert, einen einzigartigen Wert zu schaffen. Und als solches ist Gold ein Rohstoff, der auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage gehandelt wird. Physisches Gold wird in der Regel in Form von Goldbarren gehandelt, die einfach ein Goldbarren oder eine Goldmünze sind, die mit der Menge an Gold, die es enthält, und der Reinheit des Goldes gestempelt ist. (Bullion ist anders als numismatische Münzen, die Sammlerstücke sind, die oft auf der Grundlage der Nachfrage nach der spezifischen Art der Münze und nicht auf ihren Goldgehalt.

   
Wie viel Gold gibt es?
Gold ist in der Natur zwar reichlich vorhanden, aber schwer zu gewinnen. Z.B. enthält Meerwasser Gold -- aber in solchen kleinen Mengen würde es mehr kosten, als das Gold wert sein würde. Es gibt also einen großen Unterschied zwischen der Verfügbarkeit von Gold und wie viel Gold es auf der Welt gibt. Das World Gold Council schätzt, dass heute rund 190.000 Tonnen Gold oberirdisch verwendet werden und rund 54.000 Tonnen Gold, die nach heutiger Fördertechnik wirtschaftlich aus der Erde gewonnen werden können. Aber Fortschritte bei den Fördermethoden oder wesentlich höhere Goldpreise könnten diese Zahl verschieben. Zum Beispiel wurde Gold in der Nähe von Unterwasser-Thermalschächten in Mengen entdeckt, die vermuten lassen, dass es sich lohnen könnte, es zu gewinnen, wenn die Goldpreise hoch genug stiegen. 

Wie bekommen wir Gold?
Wie genau kommt Gold vom Boden zu dem Punkt, an dem man es in der Hand halten kann? Obgleich das Schwenken für Gold -- wirbelndes schlammiges Wasser von den Strömen herum in einer Wanne in den Hoffnungen des Findens der Goldflocken -- war eine allgemeine Praxis während des Kalifornien Goldansturms, heutzutage wird das kostbare Metall im Allgemeinen vom Boden gewonnen. Während Gold von selbst gefunden werden kann, ist es weit verbreiteter, es mit anderen Metallen, einschließlich Silber und Kupfer, zu finden. So kann ein Bergmann tatsächlich Gold als Nebenprodukt seiner anderen Bergbaubemühungen produzieren oder sich ausschließlich auf Gold konzentrieren, aber Kupfer und Silber als Nebenprodukte produzieren.

Bergleute beginnen damit, einen Ort zu finden, an dem sie glauben, dass Gold in so großen Mengen vorhanden ist, dass es wirtschaftlich gewonnen werden kann. Dann müssen die Kommunen und Behörden dem Unternehmen die Genehmigung zum Bau und Betrieb einer Mine erteilen. Die Erschließung einer Mine ist ein gefährlicher, teurer und zeitaufwändiger Prozess mit wenig bis gar keinem wirtschaftlichen Ertrag, bis die Mine schließlich in Betrieb ist - was oft ein Jahrzehnt oder mehr von Anfang bis Ende dauert.

Die größten Anfangsrisiken nach der Inbetriebnahme einer Mine sind, dass das Gold nicht so reichlich vorhanden ist, wie erhofft, oder dass es schwieriger zu gewinnen ist als erwartet. Während des Bergbaus gibt es alle möglichen betrieblichen Probleme zu lösen, von den Arbeitsbeziehungen bis hin zur Gefahr von Katastrophen wie dem Zusammenbruch einer Mine oder tödlichen Gaslecks. Und wenn das gesamte Gold, das wirtschaftlich gewonnen werden kann, einmal abgebaut ist, müssen die Bergleute die Mine schließen und das Gelände wieder in den vorab abgebauten Zustand zurückversetzen.

Bergbau ist kein einfaches Geschäft. Aber wenn du eine neue Unze Gold willst, ist das im Grunde der einzige Weg, es zu bekommen.

Woher kommt die Goldnachfrage?
Das Gold, das die Bergleute ausgraben, fließt heute in verschiedene Industrien. Der mit Abstand größte ist der Schmuck, der rund 50% der Goldnachfrage ausmacht. Weitere 40% stammen aus direkten physischen Investitionen in Gold, einschließlich Gold, das zur Herstellung von Münzen, Edelmetallen, Medaillen und Goldbarren verwendet wird. Diese breite Nachfragekategorie umfasst Einzelpersonen, Zentralbanken und in jüngster Zeit börsengehandelte Fonds, die Gold im Auftrag anderer kaufen. Die verbleibende Nachfrage nach Gold kommt aus der Industrie, zum Beispiel für die Zahnheilkunde, Hitzeschilde und technische Geräte. 

Warum ist Gold wertvoll?
Warum ist das gelbe Metall also so teuer und begehrt? In der Antike führte die Formbarkeit und der Glanz des Goldes zu seiner Verwendung in Schmuck und frühen Münzen. Es war auch viel schwieriger, Gold aus dem Boden zu graben, bevor moderne Abbaumethoden geschaffen wurden, so dass Gold nicht immer so "einfach" zu bekommen war, wie es heute ist - und je schwieriger etwas zu bekommen ist, desto höher wird es bewertet.

Dies ist eine offensichtliche Vereinfachung einer weitaus komplexeren Geschichte. In gewisser Weise war es jedoch nur natürlich, dass die frühen Menschen das Edelmetall als Mittel zur Erleichterung des Handels und zur Anhäufung und Speicherung von Reichtum nutzten.

Tatsächlich waren die frühen Papierwährungen im Allgemeinen mit Gold hinterlegt, wobei jede gedruckte Banknote einer Goldmenge entsprach, die in einem Tresorraum aufbewahrt wurde, gegen die sie technisch ausgetauscht werden konnte (was selten vorkam). Diese Herangehensweise an Papiergeld dauerte bis weit ins 20 Jahrhundert. Allerdings sind moderne Währungen weitgehend Fiat-Währungen, so dass die Verbindung zwischen Gold und Papiergeld längst gebrochen ist.

Doch die Menschen lieben das gelbe Metall immer noch. Offensichtlich kommt ein großer Teil der Nachfrage aus der Schmuckindustrie - wir alle mögen schöne Perlen und Schmuckstücke. Aber ein beachtlicher Teil der Nachfrage kommt von Unternehmen, die Gold in seiner physischen Form über Münzen, Edelmetalle und Barren besitzen wollen.

Das liegt vor allem an der Wirtschaftsgeschichte des Goldes und der daraus resultierenden Sichtweise auf das Metall als Safe-Hafen-Investment. Wenn Papiergeld plötzlich wertlos würde, müsste die Welt auf etwas Wertvolles zurückgreifen, um den Handel zu erleichtern. Eine der logischsten Optionen ist Gold, denn das war die Rolle, die es spielte, bevor die Papierwährungen den Tag beherrschten. Dies ist einer der Gründe dafür, dass Anleger bei volatilen Finanzmärkten dazu neigen, den Goldpreis in die Höhe zu treiben.

Wie finden wir den Goldpreis heraus?
Das Metall ist trotz seiner glanzvollen Geschichte immer noch nur eine Ware, wie Eisenerz oder Kupfer. Es ist also das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage, das letztendlich bestimmt, was der Spotpreis von Gold zu einem bestimmten Zeitpunkt ist.

Die Nachfrage nach Schmuck ist relativ konstant, obwohl die konjunkturelle Abschwächung natürlich zu vorübergehenden Nachfragerückgängen in dieser Branche führt. Die Nachfrage der Investoren, einschließlich der Zentralbanken, tendiert jedoch dazu, mit der Konjunktur und der Stimmung der Investoren zu schwinden und zu fließen. Also, wenn Investoren sich Sorgen um die Wirtschaft machen, kaufen sie oft Gold, und basierend auf dem Anstieg der Nachfrage, drücken Sie den Preis höher. Wenn Sie die Höhen und Tiefen des Goldes im Auge behalten wollen, können Sie dies auf der Website des World Gold Council tun, einer Industrie-Handelsgruppe, die von einigen der größten Goldgräber der Welt unterstützt wird. 

Wie gut hält Gold seinen Wert im Abschwung?
Sie fragen sich vielleicht, wie gut Gold in schwierigen Zeiten seinen Wert hält. Die Antwort hängt zum Teil davon ab, wie Sie sich für Ihr Goldexposure entschieden haben, aber ein kurzer Blick auf die Goldpreise im Verhältnis zu den Aktienkursen während der Baisse, die mit der Rezession von 2007 bis 2009 verbunden ist, liefert ein aussagekräftiges Beispiel.
Zwischen dem 30. November 2007 und dem 1. Juni 2009 fiel der S&P 500 Index um 36%. Der Goldpreis stieg dagegen um 25%. Machen Sie die schnelle Rechnung und Sie werden sehen, dass Gold die Aktien um mehr als 60 Prozentpunkte übertroffen hat. Dies war das jüngste Beispiel für einen materiellen und anhaltenden Rückgang der Bestände, aber es ist auch ein besonders dramatischer, da es damals sehr reale Bedenken hinsichtlich der Lebensfähigkeit des globalen Finanzsystems gab.
Wenn sich die Kapitalmärkte in Turbulenzen befinden, schneidet Gold oft relativ gut ab, da Investoren nach Safe-Hafen-Investitionen suchen.

Wie man in Gold investiert
Schmuck. Während Sie Ihren Goldschmuck als "Investition" bezeichnen, würde Ihre Schmuckschublade etwas von einem doppelten Zweck haben, machen die Aufschläge in der Schmuckindustrie dies zu einer schlechten Option, wenn Sie in Gold investieren möchten. Sobald Sie es gekauft haben, wird sein Wiederverkaufswert wahrscheinlich erheblich sinken. Dies setzt auch voraus, dass Sie über Goldschmuck von ausreichender Qualität sprechen: sagen wir, etwas, das 10, 14 oder 18 Karat ist. (Ein Karat ist ein Maß für die Reinheit des Goldes. Reines Gold ist 24 Karat, aber da Gold so weich ist, muss es mit anderen Metallen gemischt werden, wobei das Karat effektiv das Verhältnis von Gold zu anderen Metallen bezeichnet. Wenn Sie Goldschmucksachen kaufen, kaufen Sie, weil Sie die Weise mögen, die sie schaut -- nicht wegen seines Investitionswertes. Dieses gesagt, wenn Sie für Goldschmucksachen zahlen, die nur auf seinem Goldgehalt basieren, könnte es als Form des Goldbarrens dienen. Aber die meisten Menschen kaufen Gold nicht auf diese Weise. Extrem teurer Schmuck mag seinen Wert behalten, aber mehr noch, weil er ein Sammlerstück ist.

Münzen, Goldbarren und Barren. Wenn Sie nach physischem Gold für seinen Investitionswert suchen, dann sind Münzen, Goldbarren und Barren die beste Option. Allerdings gibt es auch hier Aufschläge zu beachten. Es kostet Geld, das Rohgold in eine Münze zu verwandeln, und das wird oft an den Endkunden weitergegeben. Auch die meisten Münzenhändler fügen einen Aufschlag zu ihren Preisen hinzu, um sie für das Handeln als Zwischenhändler zu entschädigen. Stellen Sie sich das wie eine Kommission für einen Aktienhandel vor; auch Münzhändler müssen ihren Lebensunterhalt verdienen. Möglicherweise ist die beste Wahl für die meisten Investoren, Goldbarren direkt von der US-Minze zu kaufen, also wissen Sie, dass Sie einen hochwertigen Händler beschäftigen. 

Dann musst du etwas mit dem Gold machen, das du gekauft hast. Das könnte bedeuten, es in eine Schublade zu werfen, einen Safe zu kaufen oder ein Schließfach bei der örtlichen Bank zu mieten. Abhängig von Ihrer Auswahl, könnten Sie am Ende zahlen eine laufende Kosten für die Lagerung Ihres Goldes. Unterdessen kann der Verkauf schwierig sein, da Sie Ihr Gold zurückholen und zu einem Händler bringen müssen, der Ihnen einen Preis anbieten kann, der unter dem aktuellen Spotpreis liegt -- effektiv ein Aufschlag in die entgegengesetzte Richtung.
Es gibt auch einen Unterschied zwischen Goldbarren und Sammlermünzen. Numismatische Münzen, wie sie genannt werden, werden nicht nach ihrem Goldgehalt verkauft, sondern nach Angebot und Nachfrage für jede einzelne Münze. Sie sind Sammlerstücke, wie Kunst, und sind keine besonders gute Möglichkeit, in Gold zu investieren.

Gold-Zertifikate. Gold-Zertifikate sind eine weitere Möglichkeit, um Gold zu "besitzen", das am besten in der Kategorie der Goldbarren platziert ist, aber eine kleine Erklärung verdient. Goldzertifikate sind Banknoten, die von einem Unternehmen ausgegeben werden, das Gold besitzt. Tatsächlich bietet die Banknote dem Käufer eine direkte Exposition gegenüber dem Metall, erfordert aber nicht das physische Eigentum an dem Metall, das der Emittent der Banknote sicher unter Verschluss hält.

Goldzertifikate sind normalerweise für nicht zugeteiltes Gold, was bedeutet, dass es kein spezifisches Gold gibt, das mit dem Zertifikat verbunden ist, obwohl das Unternehmen sagt, dass es genug Gold hat, um alle ausstehenden Zertifikate zu unterstützen. Sie können zugeteilte Goldzertifikate kaufen, wobei die Zertifikate bestimmte Goldbarren darstellen, die Kosten jedoch höher sind. Das große Problem dabei ist, dass die Zertifikate wirklich nur so gut sind, wie das Unternehmen, das sie unterstützt, so etwas wie Banken, bevor die FDIC-Versicherung gegründet wurde. Deshalb ist eine der begehrtesten Optionen für Gold-Zertifikate die Perth Mint, die von der Regierung Westaustraliens unterstützt wird. Dieses gesagt, wenn Sie einfach eine Papierdarstellung des Goldes kaufen werden, konnten Sie Börse-gehandelte Kapital anstatt betrachten wünschen.

Börsengehandelte Fonds. Wenn Sie sich nicht besonders darum kümmern, das Gold zu halten, das Sie besitzen, sondern sich direkt dem physischen Metall aussetzen wollen, dann ist ein börsengehandelter Fonds wie SPDR Gold Shares wahrscheinlich der richtige Weg. Dieser Fonds kauft Gold direkt im Namen seiner Aktionäre. Sie müssen wahrscheinlich eine Provision zahlen, um einen ETF zu handeln, und es wird eine Verwaltungsgebühr erhoben (die Kostenquote von SPDR Gold Share beträgt 0,40%), aber Sie profitieren von einer liquiden Anlage, die direkt in Goldmünzen, Goldbarren und Barren investiert. Allerdings investieren nicht alle ETFs im Zusammenhang mit Gold direkt in Gold, wie ich weiter unten erläutern werde.

Terminkontrakte. Futures-Kontrakte sind eine weitere Möglichkeit, Gold zu besitzen, ohne es direkt in Besitz zu nehmen, aber es ist eine hoch verschuldete und riskante Wahl, die für Anfänger ungeeignet ist. Auch erfahrene Anleger sollten sich hier Gedanken machen. Im Wesentlichen ist ein Futures-Kontrakt eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, eine bestimmte Menge Gold zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt und zu einem bestimmten Preis zu tauschen. Da sich die Goldpreise nach oben und unten bewegen, schwankt der Wert des Kontrakts, wobei die Konten von Verkäufer und Käufer entsprechend angepasst werden. Futures-Kontrakte sind im Allgemeinen standardisiert und werden an Börsen gehandelt, so dass Sie mit Ihrem Broker sprechen müssen, um zu sehen, ob er sie unterstützt.
Das eigentliche Problem: Futures-Kontrakte werden in der Regel nur mit einem Bruchteil der gesamten Kontraktkosten gekauft. Beispielsweise muss ein Anleger nur 20% der gesamten Kosten für das vom Vertrag kontrollierte Gold einbehalten. Dadurch entsteht ein Hebel, der die potenziellen Gewinne und Verluste eines Anlegers erhöht. Und da Verträge bestimmte Endtermine haben, können Sie nicht einfach an einer verlorenen Position festhalten und hoffen, dass sie sich wieder erholt. Futures-Kontrakte sind eine komplexe und zeitaufwändige Art, in Gold zu investieren, das Gewinne und Verluste erheblich verstärken kann. Obwohl es gut zu wissen ist, dass es Futures-Kontrakte gibt, sind sie risikoreich und für Anfänger nicht empfehlenswert. 

Goldminenaktien. Ein großes Problem bei einer Direktanlage in Gold ist, dass es kein Wachstumspotenzial gibt. Eine Unze Gold wird heute die gleiche Unze Gold in 100 Jahren sein. Das ist einer der Hauptgründe, warum der berühmte Investor Warren Buffett Gold nicht mag - es ist im Wesentlichen ein unproduktives Gut. Er zieht es vor, Investitionen zu besitzen, die "zeugungsfähig" sind, was bedeutet, dass sie eine Art Einkommensstrom erzeugen.
Aus diesem Grund kaufen einige Anleger Gold lieber indirekt über Minenaktien. Die Preise von Minenaktien folgen in der Regel den Preisen der Rohstoffe, auf die sie sich konzentrieren, also gibt es eine Logik in diesem Ansatz. Da Bergleute jedoch Unternehmen führen, die im Laufe der Zeit expandieren können, können Investoren von der steigenden Goldproduktion profitieren. Dieses kann Oberseite zur Verfügung stellen, die das Besitzen der Goldmünzen nie wird.
Allerdings gibt es auch einen Nachteil. Da ein Bergmann ein operatives Geschäft führt, besteht auch das Risiko, dass es nicht wie geplant läuft. Wie oben erwähnt, produzieren Minen nicht immer so viel Gold wie erwartet, die Arbeiter streiken manchmal, und leider ist der Bergbau riskant, und es kann zu Katastrophen kommen, die die Produktion stoppen und Leben kosten. Alles in allem können Goldgräber besser oder schlechter abschneiden als Gold - je nachdem, was beim jeweiligen Bergarbeiter vor sich geht.
Darüber hinaus produzieren die meisten Goldgräber mehr als nur Gold. Das hängt von der Art und Weise ab, wie Gold in der Natur gefunden wird, sowie von den Diversifizierungsentscheidungen des Managements des Bergbauunternehmens. Wenn Sie eine diversifizierte Anlage in Edel- und Halbedelmetalle suchen, dann könnte ein Bergmann, der mehr als nur Gold produziert, als ein Netto-Positiv angesehen werden. Wenn Sie jedoch wirklich eine reine Gold-Exposition wünschen, verdünnt jede Unze eines anderen Metalls, das ein Bergmann aus dem Boden zieht, einfach Ihre direkte Gold-Exposition.
Goldminenaktien haben ihre Vor- und Nachteile und sind nicht die reinste Art, Gold zu besitzen. Wenn Sie sich für diesen Weg entscheiden, sollten Sie die Bergbaukosten eines Unternehmens, das bestehende Minenportfolio und die Expansionsmöglichkeiten bei bestehenden und neuen Anlagen genau im Auge behalten. Alle diese Faktoren spielen eine Rolle bei der Bestimmung, was ein Investor bereit ist, für die Aktien eines Goldgräbers zu zahlen (zusätzlich zum Spotpreis des Metalls selbst, natürlich).

Investmentfonds. Eine weitere Möglichkeit für Investoren, die die Idee des Besitzes von Minenaktien dem direkten Goldexposure vorziehen, ist der Kauf eines Portfolios von Minenanteilen auf einmal über eine gepoolte Anlage. Dies erspart den Anlegern die Suche nach den verschiedenen Bergbauoptionen und ist ein einfacher Weg, ein diversifiziertes Portfolio von Bergbauaktien mit einer einzigen Investition zu erstellen. Es gibt eine Menge Optionen hier, mit den meisten großen Investmentfondshäusern, die offene Fonds anbieten, die in Goldgräber investieren. Zwei Beispiele sind das Fidelity Select Gold Portfolio und der Vanguard Precious Metals Fund. 

Wie der Name des Vanguard-Fonds jedoch andeutet, werden Sie im Portfolio eines Fonds wahrscheinlich ein Engagement bei Mineuren finden, die mit anderen Edel-, Halbedel- und Basismetallen handeln. Das ist nicht wesentlich anders als der direkte Besitz von Minenaktien, aber Sie sollten diesen Faktor im Auge behalten, da nicht alle Fondsnamen dies deutlich machen. Der Name des Fidelity-Fonds könnte beispielsweise den Eindruck erwecken, dass er nur in Unternehmen investiert, die Gold abbauen, was nicht der Fall ist.

Die Gebühren für aktiv gemanagte Fonds können dagegen wesentlich höher sein als bei indexbasierten Produkten. Sie werden den Prospekt eines Fonds lesen wollen, um einen besseren Überblick darüber zu erhalten, wie er investiert (sein Ansatz und ob er aktiv verwaltet wird oder ein passiver Indexfonds) und seine Kostenstruktur. Beachten Sie, dass die Kosten je nach Fonds sehr unterschiedlich sein können. Zum Beispiel hat der Vanguard Precious Metals Fund eine Kostenquote von 0,43%, während die Kostenquote von Fidelity Select Gold Portfolio 0,84% beträgt. Die Kosten können sehr hoch sein, und das sind zwei relativ günstige Fonds-Sponsoren. 

Auch wenn Sie Aktien eines aktiv verwalteten Investmentfonds kaufen, hoffen Sie am Ende, dass die Fondsmanager, denen Sie Ihre hart erarbeiteten Ersparnisse anvertraut haben, in Ihrem Namen gewinnbringend investieren können. Das klappt nicht immer wie geplant.

Bergbau-orientierte ETFs. Das ist der Grund, warum Sie es vorziehen könnten, ein indexbasiertes Produkt zu besitzen, wie einen ETF mit Fokus auf den Bergbau. Einige Optionen sind hier VanEck Vectors Gold Miners ETF und VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF. Beide investieren in Goldgräber (mit den gleichen Vorbehalten gegenüber anderen Metallen), aber wie man an ihren Namen erkennen kann, tun sie etwas anderes: Letztere konzentriert sich auf kleinere Goldgräber. Die Kostenquoten liegen hier bei 0,53% bzw. 0,54%. Wenn Sie nach einer einzigen Anlage suchen, die ein breit diversifiziertes Engagement bei Goldgräbern bietet, dann sind solche kostengünstigen indexbasierten ETFs eine gute Option. 
Wenn Sie sich die ETFs anschauen, ein Wort der Warnung: Stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, was die ETF tun soll. Der Unterschied zwischen dem SPDR Gold Shares ETF und den beiden auf Goldminen fokussierten VanEck ETFs ist nur die Spitze des Eisbergs, wie der feinere Unterschied zwischen den beiden VanEck ETFs sehr deutlich macht. Wenn Sie Ihre Recherche durchführen, schauen Sie sich den Index, der verfolgt wird, genau an und achten Sie besonders darauf, wie er aufgebaut ist, wie er gewichtet wird und wann und wie er wieder ins Gleichgewicht kommt. Alle sind wichtige Informationen, die leicht zu übersehen sind, wenn man davon ausgeht, dass ein einfacher ETF-Name in einen einfachen Investmentansatz übersetzt wird.
Streaming- und Royalty-Unternehmen. Die letzte Möglichkeit, in Gold zu investieren, ist der Kauf von Aktien einer Streaming- und Royalty-Firma. Für die meisten Anleger ist dies wahrscheinlich die beste Allround-Option, um in Gold zu investieren, solange Sie keine direkte physische Exposition gegenüber dem Metall wünschen. Streaming- und Royalty-Unternehmen wie Wheaton Precious Metals Corp. und Royal Gold, Inc. bieten Mineuren im Voraus Bargeld für das Recht, Gold und andere Metalle aus bestimmten Minen zu reduzierten Preisen in der Zukunft zu kaufen. Sie sind wie Spezialfinanzierungsgesellschaften, die in Gold bezahlt werden, was ihnen erlaubt, viele der Kopfschmerzen und Risiken zu vermeiden, die mit dem Betrieb einer Mine verbunden sind.

Natürlich gibt es mehr zu verstehen über Streaming-Unternehmen, aber eine kurze Liste von Vorteilen beinhaltet breit diversifizierte Portfolios, vertraglich eingebaute niedrige Preise, die zu großen Margen in guten und schlechten Jahren führen, und das Risiko von Goldpreisänderungen (da Streaming-Unternehmen Geld verdienen, indem sie das Gold verkaufen, das sie bei den Bergleuten kaufen). Allerdings verfügt keines der großen Streaming-Unternehmen über ein reines Goldportfolio, wobei Silber das häufigste zusätzliche Risiko darstellt. Franco-Nevada Corp., das größte Streaming- und Royalty-Unternehmen, ist ebenfalls mit Öl- und Gasbohrungen konfrontiert. Also müssen Sie hier eine kleine Hausaufgabe machen, um zu verstehen, welche Rohstoff-Exponierungen Sie von Ihrer Investition erhalten. Und während Streaming-Unternehmen viele der Risiken des Betriebs einer Mine vermeiden, weichen sie ihnen nicht vollständig aus: Wenn eine Mine kein Gold produziert, gibt es für eine Streaming-Firma nichts zu kaufen.

Allerdings stellen die eingebauten breiten Margen, die sich aus dem Streaming-Ansatz ergeben, einen wichtigen Puffer für diese Unternehmen dar. Das hat es ermöglicht, dass sich die Rentabilität der Streamer bei fallenden Goldpreisen besser hält als die der Bergleute. Dies ist der Schlüsselfaktor, der Streaming-Unternehmen einen Vorteil als Investition verschafft. Sie bieten ein Exposure gegenüber Gold, sie bieten Wachstumspotenzial durch die Investition in neue Minen, und ihre breiten Margen während des Zyklus bieten einen gewissen Schutz nach unten, wenn die Goldpreise fallen. Diese Kombination ist schwer zu schlagen. 

Es gibt keinen perfekten Weg, Gold zu besitzen: Jede Option kommt mit Kompromissen. Allerdings ist die beste Allround-Lösung wahrscheinlich die Investition in Streaming- und Royalty-Unternehmen. Aber das ist nur ein Teil des Puzzles. Es gibt andere Faktoren, die Sie berücksichtigen müssen.

Zum Beispiel kann Gold eine volatile Anlage sein, daher sollten Sie nicht 100% Ihres Vermögens in eine Goldanlage investieren. Der wirkliche Vorteil für neue und erfahrene Anleger liegt in der Diversifizierung, die Gold bieten kann; Anleger kaufen oft Gold, wenn die Aktienkurse fallen, um ihr Vermögen zu schützen. Das Hinzufügen einer kleinen Menge Gold zu Ihrem Portfolio kann die Diversifikation erheblich erhöhen. Obgleich dieser Prozentsatz bis zu Ihnen ist, würde das Gehen über 10% vermutlich zu viel Belichtung sein, es sei denn Sie eine sehr starke Überzeugung über die zukünftige Richtung des Marktes haben.

Das Timing Ihres Goldkaufs ist etwas komplizierter, da Sie bei hohen Goldpreisen mehr für Gold und goldnahe Bestände bezahlen werden. Das schmälert den Diversifikationsvorteil auf lange Sicht nicht, aber hohe Goldpreise können auf kurze Sicht zu glanzlosen Renditen führen. Der Versuch, den Zeitpunkt Ihres Eintrittspunktes zu bestimmen, führt jedoch dazu, dass die meisten, wenn nicht sogar alle Investoren die Zeit für die Markteinschätzung nutzen, die am besten vermieden werden sollten.

Wenn Sie in Gold investieren möchten, ist es wahrscheinlich am sinnvollsten, einen Prozentsatz Ihres Portfolios auszuwählen, den Sie dem Gold und dann dem Dollar-Kosten-Durchschnitt zuordnen möchten, indem Sie im Laufe der Zeit kleine Beträge kaufen. Es schadet nicht, das Geld, das Sie planen, in Bargeld zu investieren, während Sie die Position aufbauen, zu belassen, da Bargeld auch eine Safe-Hafen-Investition ist. Ja, Sie verpassen die Gelegenheit von steigenden Goldpreisen, aber Sie erhalten immer noch den Schutz, Bargeld zu halten. Und es wird Sie davon abhalten, das Geld in andere Vermögenswerte zu investieren, während Sie darauf warten, Ihre Goldposition aufzubauen.

Sobald Sie Ihre Goldposition aufgebaut haben, sollten Sie unbedingt erwägen, sie als Kernstück Ihres Portfolios beizubehalten. Das kommt natürlich mit einem Vorbehalt: Wenn Sie eine 10%ige Zuteilung an Gold anstreben, dann werden Sie diese Zuteilung einmal im Jahr oder so wiederholen wollen, um sicherzustellen, dass sie immer noch ungefähr dort ist, wo Sie sie haben wollen. Wenn Gold ein gutes Jahr hat und Ihre Position auf 12% oder mehr Ihres Portfolios gestiegen ist, ist es ratsam, einen Teil der Position zu verkaufen, um sie wieder auf 10% zu bringen und das resultierende Geld in andere Anlagen zu investieren. Umgekehrt, wenn Ihre Goldposition auf 8% oder so fällt, dann möchten Sie vielleicht noch etwas hinzufügen, um sie wieder auf Ihr 10%-Ziel zu bringen. Dies ist wirklich nur ein einfaches Portfolio-Rebalancing, aber es ist ein wichtiges Wartungsproblem, das Sie nicht vergessen sollten.

Reuben Gregg Brewer, NL Zündorf