Warum ist Gold so wertvoll?

Warum ist Gold wertvoll? Seit Jahrtausenden fungiert Gold als Vermögensaufbewahrung, das seinen Wert in Zeiten wirtschaftlicher oder gesellschaftlicher Unruhen steigert. Goldschmuck ist ein begehrtes Luxusgut seit der Zeit vor dem Beginn der ersten Zivilisationen.


Gold hat seinen Wert im Laufe der Zeit gesteigert. Die Nicht-Korrelation von Gold mit Aktien und vielen anderen Vermögenswerten macht es auch bei Marktschwankungen oder "Black Swan"-Markterschütterungen zu einem sicheren finanziellen Hafen.


Der moderne Wert von Gold wird durch die wachsende industrielle und medizinische Nachfrage ergänzt. Seine physikalischen Eigenschaften machen das "gelbe Metall" zu einem unverzichtbaren Bestandteil von Raumsonden und Elektronik über medizinische Implantate bis hin zur Krebsbehandlung.

1. Goldschmuck wird wegen seiner Schönheit geschätzt.

Gold wird seit der Vorgeschichte wegen seiner Schönheit und Seltenheit geschätzt. Es gibt Beweise dafür, dass Gold, nicht Kupfer, das erste Metall war, das unsere Vorfahren zu Gegenständen verarbeitet haben.

 

Dieses helle, leicht zu bearbeitende Metall, das in der Natur in nahezu reiner Form vorkommt, wurde wegen seiner Schönheit schnell geschätzt. Mit der Entwicklung großer, zentralisierter Gesellschaften nahm Gold sowohl einen finanziellen als auch einen dekorativen Aspekt an. Infolgedessen wurde Gold zu einem der ersten unverderblichen Vermögenswerte der Menschheit und zu langfristigen Vermögenswerten.


Die frühesten bekannten Beispiele für Goldschmuck wurden vor 6.500 Jahren in der prähistorischen Varna-Zivilisation am Schwarzen Meer aus nativem Gold hergestellt. Die große Anzahl von Goldornamenten, die in den Gräbern der großen Nekropolis von Varna gefunden wurden, liegen mehr als 1.500 Jahre vor dem ersten sumerischen und ägyptischen Goldschmuck.

 

Diese Ergebnisse zeigen, dass Gold bereits in der Jungsteinzeit ein Symbol für Macht und Reichtum war. Die Bedeutung des Schmucks als Statussymbol in der Antike erreichte ihren Höhepunkt in den Extravaganzen der ägyptischen Pharaonen.

10-Jahres Durchschnitt der einzelnen Sektoren
10-Jahres Durchschnitt der einzelnen Sektoren

Heute ist Schmuck immer noch der größte Einzelverbrauch für gefördertes Gold (~49% im Jahr 2018, so das World Gold Council). In den Schwellenländern, in denen Milliarden von Menschen ohne Zugang zu einer Bank leben, ist der Kauf von Goldschmuck nach wie vor die vorherrschende Methode zur Speicherung des individuellen Vermögens. Es ist kein Zufall, dass China und Indien mit den beiden größten ländlichen Bevölkerungsgruppen der Welt mehr als die Hälfte der weltweiten Schmucknachfrage ausmachen.

 

Einer der Nachteile der Verwendung von Modeschmuck als Wertspeicher ist, dass sich der Geschmack ändert. Dies ist ein geringes Problem in den ländlichen Gebieten der Entwicklungsländer, wo traditionell klobiger Schmuck eher als Reichtumsvorrat als als Modestatement geschätzt wird. Das Design von Goldschmuck gewinnt im urbanen Umfeld an Bedeutung. Wenn sich der Geschmack von Schmuck ändert, geht das zusätzliche Geld, das über sein Gewicht und seine Reinheit für den künstlerischen Stil eines Stückes hinaus gezahlt wird, weitgehend verloren.


Die erste wesentliche Verbesserung gegenüber Goldschmuck zur Sicherung des Reichtums erfolgte in der Westtürkei im fünften Jahrtausend v. Chr.

2. Goldmünzen waren das erste solide Geld

Der nächste Schritt in der Entwicklung des Goldes als Vermögensspeicher (und im Fortschritt der Zivilisation als Ganzes) war die Erfindung der Goldmünze. Die Kombination von hohem Wert und kleiner Größe machte Gold zu einer ausgezeichneten Wahl als Tauschmittel in der Frühgeschichte, insbesondere im Fernhandel. Trotzdem wurde Gold wie jedes andere Tauschobjekt behandelt. Jeder Riegel oder Nugget hatte sein eigenes Gewicht und seine eigene Reinheit, die bei jedem Handel bestimmt werden mussten. Goldschmuck hatte ähnliche Probleme.


Der berühmte König Krösus von Lydien prägte um 5500 v. Chr. die ersten reinen Goldmünzen der Welt. Zum ersten Mal hatte die Welt Goldstücke von einheitlichem Gewicht und Reinheit, die von einer vertrauenswürdigen Behörde hergestellt wurden. Diese Idee verbreitete sich schnell, erweiterte den Handel zwischen Städten und Königreichen und machte Lydien zum ersten Handelsimperium.

Siebeneinhalb Jahrtausende lang sorgte das Geldgold danach für ein beispielloses Niveau des Handels und des internationalen Handels. Gleichzeitig erzwangen Gold und goldbesicherte Währungen die Steuerdisziplin der Regierungen. Erst an der Wende zum 20. Jahrhundert wurde jedes von der Regierung ausgegebene Papiergeld, das nicht gegen Gold oder Silber eingelöst werden konnte, misstrauisch betrachtet.

In den 1930ern nutzen Regierungen den Wert von Gold nur für sich selbst.

Erst in den 1930er Jahren hörte das Gold auf, als Geld in Umlauf zu kommen. Als die globale Weltwirtschaftskrise eintrat, strömten Menschen aller Nationen zu den Banken, um ihre Papierbanknoten gegen gesetzliche Zahlungsmittel Goldmünzen einzutauschen. Das Horten dieser Goldmünzen zog Dutzende von Millionen Dollar aus dem Umlauf, schrumpfte die Geldmenge und verursachte Deflation. Dies verschlimmerte die Weltwirtschaftskrise, denn die Regierungen konnten nicht einfach mehr Papiergeld drucken, um die Millionen fehlender Goldmünzen zu ersetzen.


Nationen auf der ganzen Welt waren gezwungen, die verbleibenden Goldmünzen aus dem Verkehr zu ziehen, um zu verhindern, dass sie in den Tresoren und Kellern der Menschen verschwinden. Die Regierungen schmolzen sie dann zusammen und fügten sie ihren nationalen Reserven hinzu. Dies zwang die Öffentlichkeit, Papiergeld zu verwenden, da es keine Goldmünzen gab, gegen die sie ihre Banknoten eintauschen konnten.


Befreit von der Notwendigkeit, ihre Papierwährungen mit Gold einzulösen, konnten die Regierungen nun so viel Geld drucken (und ausgeben), wie sie wollten. Die daraus resultierenden Defizitausgaben werteten die Währung jeder Nation ab. Diese Situation erhöhte den Wert von Gold (in Ländern, in denen es sich noch im Besitz befinden könnte) und bewies damit seine Fähigkeit, sich gegen die Auswirkungen der Überschreitung der Staatsausgaben abzusichern.


1933 nahm die Regierung der Vereinigten Staaten nicht nur US-Goldmünzen aus dem Verkehr, sie beschlagnahmte auch Gold aus Privatbesitz. Seitdem hat der US-Dollar um rund 95% an Wert verloren. Das bedeutet, dass $100 im Jahr 1933 gleich fünf Dollar sind.

Vor der Beschlagnahmung von Gold durch die Regierung hätten Sie 100 $ in Papiergeld gegen fünf 20 $ "double eagle" gesetzliche Münzen mit jeweils 0,9675 Feinunzen Gold eintauschen können. Diese 4,8375 Unzen Gold, die 1933 $100 wert waren, sind jetzt $6.385,50 wert - ein gutes Beispiel dafür, wie Gold Ihren Reichtum vor Inflation schützt!

3. Gold dient als Absicherung gegen Unsicherheiten

Eine wichtige Bestätigung für den Wert von Gold ist die Tatsache, dass die Zentralbanken der Welt weiterhin Gold als Teil ihrer offiziellen Reserven kaufen und halten. Dies hat sich beschleunigt, da sich immer mehr Zentralbanken auf eine weitere Wirtschaftskrise vorbereiten. Die Goldkäufe der Zentralbank erreichten 2018 ein 50-Jahres-Hoch.

Die Rolle, die Gold in den Bilanzen der weltweit größten Finanzinstitute spielt, ist die gleiche wie bei den einzelnen Investoren:

  • Gold ist ein hochliquider Vermögenswert. Zwischen 85 Milliarden und 130 Milliarden Dollar Gold werden jeden Tag gehandelt (Spotmarkt, Optionen und Futures). Dies macht den Kauf von Gold einfach und den Verkauf bei Bedarf oder Wunsch einfach.
  • Gold ist ein sicherer Hafen. Physisches Gold ist das einzige Anlagegut, das nicht unter dem Ausfallrisiko (Kontrahentenrisiko) leidet. Gold schützt den Reichtum vor Inflation, staatlicher Fiskal- und Geldpolitik und plötzlichen geopolitischen und wirtschaftlichen Schocks (wie Krieg oder Zusammenbruch der Aktienmärkte). Physisches Gold ist für diese Zwecke in gewisser Weise vorzuziehen, da ein starker Schock die Inhaber von Goldfutures, Optionen oder ETF-Aktien daran hindern könnte, es für dringend benötigtes Geld zu verkaufen, wenn die Börsen während der Krise schließen. Im Gegensatz dazu wäre physisches Gold sehr gefragt und leicht mit Gewinn zu verkaufen.
  • Gold ist eine Finanzversicherung. Gold spielt eine traditionelle Rolle als Diversifikator in Anlegerportfolios und mildert Verluste in Zeiten finanzieller Belastung. Beachten Sie, dass der Kauf von Gold wie jede andere Versicherungspolice Ihr Vermögen nur schützen kann, wenn Sie es kaufen, bevor Sie es brauchen.
  • Gold ist ein effizienter Portfolio-Hedge, da es mit den meisten Anlagen negativ korreliert ist. Zum Beispiel steigen in guten Zeiten die Aktienkurse und der Wert des Dollars. Auch die Goldpreise steigen in guten Zeiten, nur nicht so stark wie die Aktien. Dieser erhöhte Goldbedarf während der wirtschaftlichen Expansion wird durch die gestiegene Nachfrage nach Schmuck und Elektronik angetrieben.
Aber in schlechten Zeiten, in denen Aktien, Währungen (und manchmal sogar Anleihen) fallen, steigt der Goldpreis noch schneller, wodurch einige dieser Aktien- und Anleihenverluste beseitigt und insgesamt bessere Portfoliorenditen erzielt werden.

Gold ist sowohl für die guten Zeiten als auch für die Schmerzen der schlechten Zeiten geeignet.

Die Korrelation von Gold mit Aktien hilft bei der Portfoliodiversifikation in guten und schlechten wirtschaftlichen Zeiten.
Die Korrelation von Gold mit Aktien hilft bei der Portfoliodiversifikation in guten und schlechten wirtschaftlichen Zeiten.

Eine weitere Anlagemöglichkeit für Gold ist die Absicherung von Währungen, insbesondere zwischen Dollar und Schwellenländern. Die zusätzliche Volatilität der Währungen der Schwellenländer und die Kosten für den Abschluss traditioneller Währungssicherungen können die Renditen erheblich beeinträchtigen. Gold dient gleichzeitig als Währungsabsicherung für mehrere Währungen, wodurch die Notwendigkeit, für jedes Währungspaar eine Absicherung durchzuführen, reduziert wird.

4. Die besonderen Eigenschaften von Gold haben viele industrielle Anwendungen.

Nicht-Investitionszwecke für Gold wurden früh in der Geschichte entdeckt. Vergoldete Kuppeln auf Gebäuden in der Antike schützten das darunterliegende Dach vor den Elementen, während mit Blattgold verzierte Decken vor dem Ruß von Kaminen geschützt wurden. Gold hat auch eine lange Partnerschaft mit Glas. In der Römerzeit wurden Goldsalze verwendet, um einen unverwechselbaren roten Glaston zu erzeugen, das so genannte Rubinglas. Unglaublich dünne Goldschichten von weniger als einem Mikrometer Dicke werden in modernen Fenstern verwendet, um die Wärme der Sonne abzuhalten.


In der Energieerzeugung haben Goldnanopartikel den Wirkungsgrad von Photovoltaikzellen in Solarmodulen deutlich erhöht und den Wirkungsgrad von Wasserstoff-Brennstoffzellen verbessert. Daraus ergibt sich ein enormes Potenzial für die Bereitstellung sauberer, sonnen- und windunabhängiger Energie sowie für die Verbesserung der Stromerzeugung für die bemannte Raumfahrt.

Flugzeug - Triebwerk
Flugzeug - Triebwerk

Gold hat auch im Bereich der Schwermaschinen einen Platz gefunden. Die Vergoldung von beweglichen Teilen in korrosiven Umgebungen wie beispielsweise in Strahltriebwerken ermöglicht eine längere Lebensdauer und bessere Leistung. In allen oben genannten Beispielen verbessert Gold entweder einen industriellen Prozess oder schützt die wichtigen Komponenten.

5. In der technologischen Anwendung ist Gold von entscheidender Bedeutung

Gold hat in der Technologie exponentiell an Bedeutung gewonnen, seit der Geburt der integrierten Schaltung und dem Informationszeitalter. Während Kupfer und Silber beide effizientere elektrische Leiter sind als Gold, verschlechtert sich dieser Wirkungsgrad, wenn die Verbindungen anlaufen und korrodieren.
Goldstecker laufen jedoch nicht an oder korrodieren. Dies macht Gold zur bevorzugten Wahl für die Beschichtung von elektrischen Steckverbindern und in integrierten Schaltungen. Die Eigenschaften von Gold als anlaufsicheres Metall in der Elektronik sind besonders wertvoll in Situationen, in denen die Schaltung nicht zugänglich ist. Dies ist am häufigsten in der Luft- und Raumfahrtindustrie der Fall.

6. Gold hilft, die Raumfahrt möglich zu machen

Seit den Anfängen des Weltraumrennens spielt Gold eine wichtige Rolle in der Luftfahrt. Goldummantelte Schutzflächen reflektieren Wärme und Strahlung und schützen Raumfahrzeuge und Satelliten vor Sonneneinstrahlung. Diese Vorsichtsmaßnahmen sind notwendig, da es im Raum keine Atmosphäre gibt, die Wärme von Oberflächen wegträgt. Goldfolie schützt Materialien im Raum davor, von vornherein heiß zu werden....


Sogar die Marsrover der NASA brauchten den Schutz von Gold, um die Temperaturen empfindlicher Instrumente und Batterien in der fast nicht vorhandenen Atmosphäre des Planeten zu regulieren.

Die Sicht der Astronauten ist ein noch wichtigerer "Sensor", der geschützt werden muss. Die Goldbeschichtung des Visiers eines Raumanzughelms reflektiert schädliche Infrarotstrahlung und lässt den Astronauten trotzdem sehen. Die reflektierende Goldbeschichtung des Visiers verhindert zudem eine Überhitzung der Innenseite des Anzugs.


Ingenieure, die die ersten Satelliten und Raumfahrzeuge entwerfen, benötigten ein Schmiermittel für bewegliche Teile, die die raue Kälte, Hitze und Strahlung des Weltraums überstehen konnten. Herkömmliche Schmierstoffe und Fette brechen in dieser Umgebung fast sofort ab. Die geringe Scherfestigkeit und die Beständigkeit von Gold gegen "Kaltverschweißen" machten es zur ersten Wahl für die Beschichtung von beweglichen Teilen, wo sie sich berühren.

7. Die Verwendung von Gold im medizinischen Bereich rettet Leben.

Die Verwendung von Gold in der Medizin hat sich seit den Tagen, als es nur für Zahnfüllungen und Elektroprothesen verwendet wurde, stark erweitert. Die Fähigkeit von Gold, Arthritis zu behandeln, wurde erstmals 1929 entdeckt. Die antimikrobiellen Eigenschaften von Gold machen es zur ersten Wahl für die Beschichtung von Implantaten, insbesondere in infektionsgefährdeten Bereichen wie dem Innenohr. Gold ist mit Titan legiert, das in der Prothetik verwendet wird, um die Wahrscheinlichkeit zu verringern, dass der Körper sie ablehnt. Eine neue Gold-Titan-Legierung (β-Ti3Au), die bei hohen Temperaturen hergestellt wird, ist viermal härter als Titan allein, wobei die geringere Reibung und die erhöhte Biokompatibilität von Gold erhalten bleiben.

Eine drastischere Nutzung dieser antimikrobiellen Eigenschaften ist die Verwendung von Goldverbindungen als Basis für experimentelle Medikamente zur Bekämpfung antibiotikaresistenter "Superbug"-Infektionen.
Goldnanopartikel sind ein weiterer vielversprechender Player in der Medizin. Sie werden in einem neuen "schnellen diagnostischen" Malariatestkit verwendet, das billiger ist als frühere Tests und gleichzeitig Malaria früher erkennt. Die Weltgesundheitsorganisation berichtete, dass 2016 mehr als 300 Millionen dieser Kits in verarmte Gebiete in Asien und Afrika geschickt wurden, um zur Bekämpfung der tödlichen Krankheit beizutragen.
Ein schnell wachsendes medizinisches Feld ist die Verwendung von Goldnanopartikeln zur Krebsbekämpfung. Goldnanopartikel werden verwendet, um "genetische Nutzlasten" zu liefern, um das Tumorwachstum zu unterdrücken. Andere speziell konstruierte Goldnanopartikel können aus dem Blutkreislauf in Tumore, aber nicht in gesunde Zellen gelangen. In einer innovativen Technik namens "Photothermie" werden diese Nanopartikel dann mit Lasern getroffen, um sie zu erwärmen und den Tumor von innen heraus ohne Strahlung zu zerstören.
In einem eher gewöhnlichen Bereich wird Gold auch für Schwangerschaftstests verwendet!

8. Der künstlerische Reiz von Gold ist zeitlos.

Gold in der künstlerischen Gestaltung einer Kirchendecke
Gold in der künstlerischen Gestaltung einer Kirchendecke

Schmuck war nicht die einzige Verwendung, die alte Völker für Gold hatten. Das leuchtende magische Metall, das nie anläuft, war ein natürliches Medium, um die Götter und das Leben nach dem Tod in der Kunst darzustellen. Jahrtausendelang war ein Großteil der künstlerischen Nutzung von Gold für religiöse Zwecke bestimmt. Die Masken des Pharaos, goldene Buddha-Statuen, Kelche und Kreuze sind bemerkenswerte Beispiele dafür, wie Gold die religiöse Kunst hervorhob.

Das Blattgold, das auf eine Dicke von nur wenigen Mikrometern gehämmert ist, wurde in vielen Religionen verwendet, um Ikonen, Fresken und illuminierte Manuskripte zu betonen und zu verschönern. Sie hat nach wie vor ihren Platz in der Kunst, in Vergoldungsstatuetten oder Gemälderahmen, aber auch in der Betonung der Gemälde selbst in einer modernen Wendung zur mittelalterlichen Ikonographie. Eine weitere eigenwillige "künstlerische" Verwendung von Blattgold ist die Aufnahme in Lebensmittel - meist als Beschichtung für Desserts.

Die Vorteile von Gold für sich selbst nutzen

Es gibt viele Instrumente, die dem Goldinvestor heute zur Verfügung stehen: Goldbarren, Schmuck, eigenständige IRAs, Gold-ETFs und Gold-Futures sind die am häufigsten verwendeten.

 

  • Die "ursprüngliche" Art, in Gold zu investieren, ist der Kauf von physischem Gold. In den entwickelten Ländern werden sich Menschen, die Gold als Anlageinstrument kaufen wollen, für Goldbarren und/oder -münzen entscheiden. Dieses umgeht die Aufschläge auf Goldschmuck und vermeidet den finanziellen Verlust, den Schmuck verursacht, wenn sich der Modegeschmack ändert. Zwei der beliebtesten Goldbarren-Münzserien sind der American Gold Eagle und das Canadian Gold Maple Leaf. Unter den Goldbarren mit einem Gewicht von 1 Kilogramm bis 1 Gramm ist PAMP Suisse einer der beliebtesten Namen.
  • Im Gegensatz dazu haben Menschen in Entwicklungsländern traditionell schweren, stückigen Schmuck als Reichtumsvorrat gekauft, vor allem in ländlichen Gemeinden. Gold wird in diesen Gesellschaften oft als Mitgift gerettet, wenn die Tochter einer Familie verheiratet ist.
  • Eine Variation beim Halten von physischem Gold kauft es über selbstgesteuerte Gold-IRAs. Dies gibt langfristigen Anlegern die gleichen Steuervorteile wie bei einer normalen IRA, erlaubt ihnen aber, physisches Gold für ihren Ruhestand zu halten. Trotz der Behauptungen einiger zweifelhafter Unternehmen können Investoren ihr IRA-Gold nicht zu Hause halten. Das Gold in einer goldenen IRA muss von einer Depotbank aufbewahrt werden, die sich in versicherten Tresoren befinden kann, die die Depotbank direkt vermietet, oder in Tresoren bei den Edelmetallverteilern, bei denen das IRA-Konto eingerichtet ist.
  • Gold-gesicherte ETFs (Exchange Traded Funds) sind zu einem beliebten Weg für Anleger geworden, die ein kurzfristiges Engagement in den Preisbewegungen und Absicherungseigenschaften von Gold suchen. Die Beliebtheit von Gold-ETFs bei "schwachen Händen" bei Goldanlagen zeigt sich daran, dass die Zu- und Abflüsse als kurzfristige Risikostimmung ebbs und Ströme betrachtet werden. Es ist wichtig zu beachten, dass Anteile an Gold-ETFs keinen Anspruch auf Gold haben und nicht gegen Gold eingelöst werden können. Der ETF dient nur dazu, den Anlegern ein Exposure gegenüber dem Goldpreis zu bieten. Sehen Sie sich das Video unten an, um mehr darüber zu erfahren, wie Gold-ETFs funktionieren.
  • Goldfutures sollten es den Goldproduzenten ursprünglich ermöglichen, die zukünftige Produktion zu verkaufen, und den goldverbrauchenden Unternehmen ermöglichen, die Preise für das Gold, das sie später im Jahr benötigen würden, festzulegen. Seitdem ist es zum Spielplatz für Spekulanten und Hedgefonds geworden, um den Goldpreis zu spielen.

Diese Marktteilnehmer haben nicht die Absicht, die Lieferung der Goldverträge tatsächlich anzunehmen, ebenso wenig wie sie die Lieferung von Sojabohnen oder lebenden Rindern übernehmen wollen. Während diese Spekulanten das Gold nicht wirklich wollen, treiben ihre Handlungen den Goldpreis auf dem Weltmarkt an.

Gold - wertvoll auf so viele Arten

Integrierte Schaltungen, medizinische Implantate und die Beschichtung des Helmes eines Astronauten. Dies sind nur einige der Anwendungen für Gold, die vor 50 Jahren noch ungeahnt waren.

Welche neuen Probleme wird Gold in 50 Jahren lösen?
Hier ist, was gleich bleibt: Seitdem der erste prähistorische Mensch hübsche Goldsteine in einem Bachbett entdeckt hat, wird die Nachfrage nach Gold und sein Wert weiter steigen.

Autoren: NL. Zündorf und Steven Chochran