Lohnt sich eine Investition in Gold im Jahr 2020?

Gold war 2019 eine der leistungsstärksten Investitionen. Das Edelmetall begann das Jahr bei 1.286 US-Dollar pro Unze und beendete es bei 1.525 US-Dollar - etwa 18,5 % Zuwachs in einem Zeitraum von 12 Monaten. Obwohl sich der Goldpreis im letzten Quartal des Jahres 2019 abgekühlt hat, gibt es für Goldanleger im Jahr 2020 reichlich Grund zu Optimismus.

Heute ist das gelbe Metall eine Blue-Chip-Investition inmitten steigender globaler Spannungen, der Vormachtstellung nationalistischer Parteien weltweit und der weit verbreiteten Marktunsicherheit nach der längsten Marktexpansionsperiode aller Zeiten. Da sich der kurzfristige Schuldenzyklus auf eine rezessive Phase zubewegt, können wir erwarten, dass Gold bis 2020 und 2021 eine gute Performance erzielen wird.

Fragen Sie sich, ob Sie im Jahr 2020 in Gold oder Edelmetalle investieren sollten? Lassen Sie uns gemeinsam die Fakten untersuchen, die Nachteile abwägen und die aktuellen Marktbedingungen analysieren, um zu sehen, ob diese Anlage im bevorstehenden Jahr in Ihr Portfolio aufgenommen werden sollte.

Wenn das internationale Finanzsystem von geopolitischer Instabilität bedroht ist, bietet Gold einen hervorragenden Anker für Ihren Reichtum. In Zeiten der Wirtschaftskrise behalten Gold und andere Edelmetalle ihren Wert außergewöhnlich gut und gewinnen oft an Wert. Mit anderen Worten, instabile geopolitische Zeiten bieten lukrative Möglichkeiten für Goldinvestoren.

Die vielleicht faszinierendste geopolitische Entwicklung für Goldinvestoren ist der Handelskrieg zwischen China und den USA. Der anhaltende Handelskrieg zwischen China und den USA hat den amerikanischen Fertigungssektor auf ein Zehnjahrestief gebracht. Selbst wenn die Beziehungen mit der Umsetzung des am 12. Dezember angekündigten Handelsabkommens der Phase Eins auftauen sollten, wird der US-Herstellungssektor immer noch unter schlechten Unternehmensinvestitionen und einem unsicheren politischen Umfeld leiden.

Sollte der US-Produktionssektor weiterhin rückläufig sein, könnten wir zum ersten Mal seit über zehn Jahren eine Rezession in den USA erleben. Obwohl dies eine Katastrophe für den US-Aktienmarkt bedeuten würde, ist eine Rezession aufgrund des negativen Korrelationstrends, den Gold mit US-Aktien geteilt hat, ein positiver Wachstumsindikator für Goldanleger.

Ob ein Anleger Anteile an einem goldbesicherten börsengehandelten Fonds (ETF) oder physisches Goldbarren- oder Münzgeld kaufen sollte, ist weitgehend eine Frage der Steuerstrategie und der persönlichen Präferenz. Unabhängig davon, für welche Option Sie sich entscheiden, werden die Kapitalgewinne beider Vermögensarten als Sammlerstücke (28%) besteuert, wenn sie länger als ein Jahr gehalten werden. Wenn sie weniger als ein Jahr gehalten werden, werden sie als gewöhnliches Einkommen besteuert, was für Anleger in der Regel eine viel höhere Schuldenlast mit sich bringt.

Während ETFs von einer überlegenen Liquidität und Bequemlichkeit profitieren, ermöglicht Goldbarren Anlegern den direkten Besitz des Rohstoffs. Obwohl die Anteile an goldbesicherten ETFs 2019 stark gestiegen sind, einschließlich der Anteile an großen Investmentfonds wie SPDR-Goldaktien (GLD), gehen wir davon aus, dass die physischen Goldverkäufe aufgrund des von den Goldbanken ausgehenden Gegenparteirisikos im Jahr 2020 wieder dramatisch ansteigen werden.

Mit Edelmetallen gestützte ETFs verwahren ihre Bestände in den Goldbanken, was für Anleger massive Verluste bedeuten kann, wenn sie säumig sind oder Konkurs anmelden. Aus diesem Grund sollten versierte Anleger erwägen, ihr Geld in physisches Gold zu investieren, das sie selbst als Absicherung gegen das Gegenparteirisiko lagern.

Eine Kreditrestriktion (wie die von 2008) kann dazu führen, dass alle verkaufbaren Vermögenswerte, einschließlich Gold, an Wert verlieren. Der wirtschaftliche Absturz Ende 2000 ist der beste Beweis dafür. Anfang 2008 fiel der Goldpreis um etwa 25%, erholte sich jedoch in den folgenden Monaten wieder. Bis 2010 und 2011 fiel der Goldpreis inmitten der relativen Gewinne des US-Dollar weiter.

Während der Finanzkrise der späten 2000er Jahre waren die US-Treasuries eine sichere Anlage inmitten massiver Ausverkäufe in den meisten anderen Anlageklassen. Da US-Treasuries nur mit US-Dollars gekauft werden können, entwickelte sich der Dollar im Vergleich zum Euro und anderen Hartwährungen vergleichsweise gut. Die letztendliche geldpolitische Reaktion der US-Zentralbanker führte zu einer massiven Injektion von US-Dollar in den Markt, die bis 2012 eine starke Abwertung des Dollars und eine Aufwertung des Goldes zur Folge hatte.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Gold eine Finanzierungsquelle für Margenausgleiche ist, die bei der Abwertung von Vermögenswerten während Wirtschaftskrisen vorgenommen werden. Dieser Effekt führt zu einem erzwungenen Verkauf von Gold auf dem gesamten Markt, was den Preis deflationiert. Im späteren Verlauf des Wirtschaftszyklus, wenn die Geldpolitik und die Zinssätze die schrumpfenden Marktbedingungen abschwächen, beginnt Gold über seinen ursprünglichen Preispunkt hinaus zu steigen.

Es ist auch erwähnenswert, dass Gold in Zeiten der Hyperinflation eine unsichere Erfolgsbilanz hat. Gold sollte nur relativ zu Ihrer Heimatwährung bewertet werden. In Ländern wie Venezuela, das einen der schlimmsten Fälle von Hyperinflation in der Geschichte erlebt, haben die Kosten für Gold nicht mit der Inflation Schritt gehalten.

Seit Jahrhunderten wird dem Gold eine negative Korrelation mit Aktien und eine positive Korrelation mit der Inflation zugeschrieben. Mit anderen Worten: Gold ist eine sichere Anlage in Zeiten der wirtschaftlichen Rezession und ein lohnender Wertaufbewahrungsmittel in Zeiten der Expansion. Obwohl sich Gold derzeit auf einem Siebenjahreshoch befindet, deuten alle Marktindikatoren kurzfristig auf weiteres Wachstum hin.

Rechnen Sie mit einem moderat zinsbullischen Jahr für Gold im Jahr 2020, da es wahrscheinlich die 1.700-Dollar-Grenze durchbricht und sich im darauf folgenden Jahr den Allzeithochs nähert. Gold bleibt eine unschätzbare langfristige Inflationsabsicherung, die eine starke Grundlage für jedes risikotolerante Portfolio darstellt. Die Zuteilung von 5% bis 15% Ihres Portfolios an Edelmetalle - mit der Mehrheit in Gold - könnte eine der besten Absicherungen gegen einen wirtschaftlichen Abschwung und eine unsichere geopolitische Arena im Jahr 2020 sein.

NL. Zündorf

Quellen: Forbes